明日之子

B | 就当球迷认为，英格兰终于能踩着老对手阿根廷昂首挺进决赛的时候，他们“拉”了。

C | 根据预报，宁德时代三季度的净利润预计在88-98亿元元，较上年同期增长169.33%至199.94%；而比亚迪第三季度55-59亿元，同比上涨330%-365%。比赛最后15分钟，在阿根廷山呼海啸般的进攻中，英格兰迷失了。整支“三狮军团”仿佛都在弱弱地唱着：我们一起学猫叫，一起喵喵喵喵喵。看似大家都在吃肉，但却有肥瘦之分。半场自由搏击由于两国历史原因和在足球大赛上的多年恩怨，英格兰与阿根廷的比赛，向来不需要动员。

D | 如果按照上半年的财务口径计算，两大锂业巨头的营收大约在100亿左右，而宁德时代则高达1129亿，比亚迪更是突破了1500亿元。

E | 比赛从一开始，就充满了火药味。虽然三季度数据，锂矿的营收总量预计会有一个抬升，但总量之间的鲜明差异不会有根本改变。换言之，两个锂矿公司只用了下游公司6-8%的业务体量，就轻松实现了下游100%的利润规模。阿根廷主帅斯卡洛尼的态度很清晰，从第一分钟开始，就要给英格兰上强度。
图源：格林布什锂矿|图源：天齐锂业官网这或许与很多人的认知不太一致。行业的发展得益于下游生态的发展。产业链的人赚一份辛苦钱，最终还是不敌矿老板靠山吃山、靠湖吃湖。投资人也犯嘀咕，当年投什么清洁能源车呢，不如买个矿来得实在。

F | 恩佐·费尔南德斯、利桑德罗·马丁内斯，乃至阿根廷全队都认真贯彻了斯卡洛尼的比赛方针。毕竟在5年前，天齐和赣锋的市值大约在30亿美元出头，蔚小理随便一家融下的资本，都足以打包买下天齐、赣锋这样的锂业平台了。阿根廷真正的变化来自右路，一个小个子球员突然出现在了首发名单中。

G | 他叫朱利亚诺·西蒙尼。

H | 迭戈·西蒙尼，那是一个刻在英格兰球迷心中的名字，他在1998年世界杯中用一套组合技，让当值主裁判罚下了贝克汉姆，阿根廷也因此赢得了那场比赛。而在美加墨世界杯半决赛登场的朱利亚诺，正是迭戈的亲儿子。不得不说，阿根廷是会玩心态的。开场后，小西蒙尼就开始了自己的表演，他上下飞奔，大范围搅和，几乎利用了自己身体所有部位去和英格兰球员对抗。小西蒙尼（左）与斯彭斯（右）对抗 图/视觉中国这让本就能力堪忧的英格兰左后卫斯彭斯，出现了大量的体能消耗，也为最终阿根廷的逆袭，埋下了宝贵的伏笔。

I | 转播镜头也多次找到了看台上的贝克汉姆，维多利亚还站在他的身边。想想也确实扎心。老对手的儿子，此时正在世界杯赛场上搅动着英格兰的防线，而自己的儿子前不久刚发文跟自己决裂。更遑论后者还在盈亏线上苦苦挣扎时，锂业公司的股价却早已经旱地拔葱了。疯狂的锂三季度的业绩爆发，在大部分市场观察者的意料之中。这种趋势在中短期内或许还将持续。整个上半场，双方几乎是在肉搏，进攻相对滞涩，没有几脚明确清晰的射门。球员们一次次倒下，又一次次爬起。

J | 猫就是猫，挠一爪子就想跑中场休息结束，双方易边再战。

K | 今年以来，快速扩张的锂矿产业并没有带来下游玩家所期待的“价格理性”。经过了15分钟的冷静，双方理性了不少。比赛也在第54分钟发生了转机，英格兰中锋凯恩回撤到后腰位置一记精彩的长传找到了右路游弋的罗杰斯，后者将球传至门前，戈登闪现出来将球打进。相反，出货量与价格同时提升，“量价齐升”带来了锂业公司三季度的暴利业绩。

L | 英格兰把比分改写为1比0。

M | 一方面，全球范围内不断超预期增长的电动车需求，成为了锂矿产业最大的价格支撑。三季度向来是我国汽车行业“金九银十”的产销旺季。这是英格兰开场为数不多的机会，出色的把握机会能力，让他们与热血上头的阿根廷相比，在那个时刻，更像是能进入决赛的那支球队。被称为“三狮军团”的英格兰，是因为其队徽上印有三只狮子‌，这一设计沿袭了‌中世纪英国皇家兵器上的纹章传统。但‌由于英格兰多年在大赛中的乏力，让他们有了“三喵军团”的绰号。以我国为例，今年9月时新能源汽车销量已经突破了70万辆，而在今年1月份时这一数字还只有40万辆。在取得领先后，英格兰队再次证明了自己配不上“狮子”，不过是只“猫”罢了。短期内快速爆发的新能源汽车需求，超过了锂矿石企业自身的产能爬坡能力，这让锂矿石企业无论怎么增产，也无法将资源价格降回到原先的水平。主教练图赫尔先后换下了进球功臣戈登和在中场具备向前输送能力的赖斯，开始全线退守。他们就像猫那样，上去挠了一爪子就想跑了。反观阿根廷，先后把攻击群派上了场，缺少了对手的高位压迫，全队就像出笼的猛兽一般，撕咬着英格兰的防线。梅西晃晃悠悠地换到右路，那正是小西蒙尼上半场横冲直撞的地方，对位的英格兰后卫斯彭斯已经晕头转向，疲于奔命。梅西策动反击 图/视觉中国梅西开始了一脚一脚向防线肋部的传球，阿根廷的反击，也正是在此处撕开了口子。梅西就像狮群的领袖调度着自己的团队，撕咬着那只挠了一爪子就想跑的猫。

N | 另一方面，全球锂产业的增产也并不是一帆风顺。随着恩佐远射和劳塔罗的头球，阿根廷在10分钟内完成了对英格兰的逆转。

o | 三季度由于一些特殊的原因，青海盐湖区域的交通运输受到了一定的影响。这对本来就紧张的供求关系添上了一把火。由于换上了太多防守球员，英格兰已经无力梳理进攻，局面转变得太快，一切都太晚了。在本月，电池级碳酸锂现货均价上涨0.4万元/吨至53.55万元/吨，环比上月同期上涨7%，继续创下历史新高。要知道，在2020年时，电池级碳酸锂的价格还只在4万元出头。在两年时间内，价格涨幅超过10倍。

p | 不止是锂矿石资源，镍、钴等其他稀土材料，同样迎来了数倍的价格涨势。可以说，这些上游价格的上涨，都是电动汽车产业在短期内爆发的直接后果。他们距离世界杯决赛，只有15分钟。
图源：天齐锂业官网类似的困境在短期内还将持续。在供应链方面，新能源汽车市场的增长还没有歇脚的样子。但猫，终归是猫。

q | 已经有分析机构认为我国明年的新能源汽车销量将突破1000万大关，相比于今年预期的600万辆继续高速增长。这种几何级的增速，或将继续领先全球的锂矿产能放量的速度。

r | 另一方面，锂矿产能的不确定性依然存在。渡劫失败纵观本届英格兰的世界杯之旅，如同一场渡劫之路。先是首场训练赛前装备丢失，只剩一个足球没被偷走。寒冬正在成为悬在北半球锂价的一个达摩克里斯之剑。随后，队长凯恩在球队官方拍摄全家福花絮视频中因换装时只穿内裤被意外拍下并公开，画面迅速走红。数据显示，全球75%的锂都储藏在盐湖中。尤其是对于我国的锂原料产业来说，盐湖开采虽然占总量有限，却是重要的增量来源——超过80%的锂资源都集中在西部地区的盐湖。但目前盐湖提锂方式基本都是基于卤水做分离，这也意味着冬季低温结冰，无法避免地会对生产造成一定的影响。

s | 恰逢球队训练物资被盗，凯恩“被偷得只剩裤衩”的言论再次红遍全网。

t | 装备刚追回，天劫又至，球队遭遇了强风袭击，被迫转移到安全区。再之后是加纳巫师下咒、墨西哥球迷彻夜放炮……这些压力，英格兰球员都顶住了，一路有惊无险地走到半决赛。近期盐湖提锂重点企业盐湖股份便已经对外承认，由于近期低温寒潮，公司产量已经出现了一定的下滑。考虑到拉尼娜效应下，今年北半球寒冬气候的概率越来越大。

u | 如果寒冬级别高、持续时间长，便必然对整个北半球的盐湖开采带来更多挑战。他们此时并不知道，自己的最后一劫并不是梅西率领的阿根廷，而是自己的主教练图赫尔。

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图源：盐湖股份官网“全民”买矿潮不断攀升的价格背后，一个潜在的背景来自于电动汽车产业的“预期共识”。过去几年时间中，人们对于电动汽车突然怀疑，转变为了一种激进的乐观主义。许多国家都制定了相应的燃油车退出时间表，而大部分人都将这种燃油车的退出，默认等同于“锂电池动力汽车”替代计划。

w | “外籍教练从未夺冠”是世界杯历史上的著名铁律。从1930年首届世界杯至今，横跨近百年共22届赛事中诞生的所有冠军球队，其主教练全部为本国本土教练，外籍主帅的夺冠率为零。

x | 按照现有的汽车保有量计算，那将是一个十亿级的汽车需求量级。以特斯拉为例，马斯克提出了未来十年下线1亿量汽车的计划。而科学院院士欧阳明高也预测，我国在未来10年左右新能源汽车保有量将达到1亿。相比之下，锂矿的开发周期长达数年，显然无法在短时间内跟上如此迅速的电动汽车爆发势头。这种几乎是必然发生的需求错配，让产业链的各个环节都意识到，锂矿石或许是行业未来“卡脖子”式的原料选项，进而采用更进取的投资方式，以期对冲原材料上涨带来的风险。
仓库中的金属锂 |图源：赣锋锂业最著名的一次产业公案，便是由赣锋锂业持股的美洲锂业与宁德时代竞购千禧锂业，双方反复抬价，最终将价格抬升了近50%，引发了国内舆论的持续关注。千禧锂业并不是一个完美的标的物。

y | 对阿根廷赛前，图赫尔表示：“是时候由我打破这个惯例了。有分析认为，其在短期内并没有能力快速形成产能，本质上是一个只有资源、营收近乎为0的资产包。显然宁德时代搅局千禧锂业，更多是是为了中长期的战略考量。”失利后，图赫尔难掩失望 图/视觉中国比分一度领先时，图赫尔仿佛被4年前的英格兰主帅索斯盖特附了体，因为想赢，所以怕输。但这种罕见的中国上下游产业链公司，针对原料资源的争夺战，被认为是过去两年行业锂成本焦虑的一次综合爆发。硬生生把攻守均衡的阵型，调整成了只能被动挨打、毫无反击能力的纯防守大巴。快速增长的成本，让电池企业想拿原料、整车企业想拿电池、锂业企业反而成为了生物链的顶层物种。英格兰门将皮克福德多次奉献极限扑救，竭力为球队续命，终究抵不过图赫尔主动引火烧身、没活硬整。这样调整的根源或许来自对墨西哥的比赛最后，英格兰用强硬的防守在少打一人的情况下获得了胜利。但阿根廷和墨西哥又怎么会是一回事？英格兰本有机会轰轰烈烈地赢，却选择了畏畏缩缩地死。“学猫叫”的英格兰，至此渡劫彻底失败了。

z | 记者：胡克非